Ako použiť eseročku na investíciu do zlata (návod)

“Môžem si eseročku založiť za účelom kúpy a držby zlata? Ako sa dostanem k peniazom?” takúto otázku som dostal na školení “Ako dostať peniaze DO/Z eseročky”. Téma je trochu nichová, ale pekná a fandím. A vieme si na nej celkom stručne ilustrovať fungovanie eseročky.

Je to legálne?

Prečo nie? Účelová eseročka je legálna právna forma. Dokonca má aj buzzword: SPV, tj special purpose vehicle.

Podstatné je nestratiť sa v pravidlách pre jej fungovanie. Podrobnejšie si ich prechádzame na školení pre majiteľov eseročiek, stručne si ich preletíme teraz.

Ako do eseročky vložím peniaze?

Napríklad a najmä cez:

• vklad do základného imania. Ideálne hneď na začiatku, keďže zvyšovanie oficiálneho základného imania je papierovo zložitejšie aj drahšie
• vklad do kapitálového fondu. Operatívnejšie, jednoduchšie, lacnejšie. Vieš ho aj jednoduchšie vybrať. Podstatné je, aby v zakladateľskej listine / spoločenskej zmluve bola možnosť jeho tvorby zadefinovaná a potrebný je ešte 1 papier: valné zhromaždenie či rozhodnutie spoločníka o tvorbe kapitálového fondu.

Prevádzka eseročky: čo to stojí?

Ak počítame s tým, že eseročka ako taká nebude robiť nič iné, len držať zlato. Tj

• nebude nič kupovať ani predávať (okrem tohto zlata teda)
• žiadny iný fungujúci biznis model
• nebude nikoho zamestnávať
• dokonca formou zamestnaneckej mzdy či konateľskej odmeny odmeňovať samostatného spoločníka alias konateľa

tak v podstate stačí:

• každoročne spracovať a uzatvoriť účtovníctvo. V prípade “podnikajúcich” eseročiek je správne + ideálne mesačné spracovanie, v tomto prípade fakt stačí iba raz ročne
• spracovať účtovnú závierku
• spracovať daňové priznanie k dani z príjmov. Ideálne ak by to celé spracoval profík, ktorý rozumie celému obchodu a rozumie cieľom podnikateľa/eseročky
• no a zaplatiť prípadnú daň.

Daň? Áno, aj neaktívne či spiace eseročky platia v SR tzv. minimálnu daň, resp. daňovú licenciu. Aj keď nezarobia nič.

Ročné služby môžu stáť dajmetomu 600 EUR, daňová licencia je spiace eseročky stojí aktuálne 340 EUR.

Keď zlato kúpim, som v strate? Je to náklad?

Nie. Kúpa aktíva nie je spotreba. A teda ani náklad, účtovný ani daňový.

Je to zmena majetku A (peniaze) na majetok B (zlato). V súvahe sa na strane aktív jednoducho len zmení štruktúra týchto aktív.

Ak teda do eseročky:

• vložíš 5 000 EUR do základného imania
• 35 000 EUR do kapitálového fondu
• za 40 000 EUR nakúpiš 10 uncí zlata (po 4 000 EUR)
• tak na súvahe budeš mať v princípe iba finančnú investíciu 40 000 EUR.

Predaj o 5 rokov. Čo musím urobiť?

V ideálnom prípade predáš zlato za vyššiu cenu, že? 🙂

Predajná cena 10 uncí bude napríklad 100 000 EUR. 100 000 EUR je zdaniteľný výnos eseročky.
Daňovým výdavkom je v podstate vstupná, tj nákupná cena predávaných uncí, tj 10 x 4 000 EUR.

Rozdiel vstupuje do základu dane eseročky v roku predaja. Tj 100 000 EUR mínus 40 000 EUR rovná sa 60 000 EUR.

Ak o 5 rokov nebudeme mať estónsky model (zdanenie iba pri výbere na súkromnú spotrebu), tak na úrovni eseročky sa zaplatí daň z príjmov.

Koľko percent? Pozor na sadzby, v SR môže byť o pár rokov všetko inak:

Ak vychádzame zo sadzieb pre rok 2026, tak:

• použijeme sadzbu 10% a daň z príjmov eseročky je 6 000 EUR.
• pozor, ak by však výnos z predaja – v roku predaja – bol 101 000 EUR a viac, tak sa už použije sadzba 21% a daň bude 12 600 EUR. Sadzba, ktorou sa zdaní základ dane, totiž závisí od sumy zdaniteľných výnosov. Čaro slovenských zákonov.

Nárast hodnoty zlata: preceňuje sa? Zdaňuje sa?

Ak ide o dlhodobú investíciu, zlato sa ku koncu roka na trhovú hodnotu nepreceňuje. Zdaňuje sa až predaji. Asi zatiaľ málokto kupuje investičné zlato :)

Druhá vec je pokles hodnoty pod nákupnú cenu. Ten by sa mal zohľadniť cez tzv. účtovnú opravnú položku.

Bacha, inak sa bude postupovať ak sa zlato kúpi ako tovar, tj za účelom pravidelného predaja či obchodovania.

A tiež bacha na preceňovanie pri iných druhoch aktív/investícií: dlhodobo držané krypto sa nepreceňuje, pozemky tiež nie, no niektoré akcie áno.

Ako vyberiem peniaze na súkromné účely?

Peniaze v eseročke môžeš samozrejme aj nechať. A použiť inak, stále v majetku eseročky: na ďalšie investície resp. kúpy aktív. Či na aktívne podnikanie.

No ak ich chceš vybrať, najjednoduchšie bude:

• určite dividenda, tj podiel na zisku. Je dobrovoľná, spoločník môže o jej rozdelení rozhodnúť alebo aj nie. V sume takej či onakej, stačí splniť niekoľko obchodno-právnych limitov a testov. Počíta sa z 1) účtovného zisku 2) po zdanení daňou z príjmov eseročky 3) po povinnom prídele aspoň do rezervného fondu. Vybranú sumu zdaňuje spoločník – aktuálne – sadzbou napr. 7%. A zrážkou: čiže taký zamestnávateľ sa o tomto príjme teda nemusí vôbec dozvedieť
• no nezabudni aj na výber z kapitálového fondu. Ak vyberáš, čo si vložil, výber nezdaňuješ.

“Ako si vyplatiť zisk: tipy & triky”. Prejdi si:

• webinár
• stručný praktický eBook

Fyzické zlato vs. „papierové zlato“

V tejto prípadovke riešim fyzické investičné zlato – tj tehličky, mince, unce, ktoré eseročka reálne kúpi a eviduje ako svoj majetok.

Iná vec je tzv. papierové zlato – napríklad zlaté ETF-ká, akcie ťažiarov či iné cenné papiere naviazené na cenu zlata. ý papier naviazaný na cenu zlata. Aj to je samozrejme aktívum resp. investícia, no bacha, v prípade akcií a podobných nástrojov už to môže byť všetko inak. Tj iné pravidlá pre oceňovanie, preceňovanie, daňový režim a podobne.

Bezpodielové spoluvlastníctvo manželov: podlieha mu toto zlato?

Určite mu podlieha eseročka. Teda obchodný podiel – ten je majetkom, ktorý v prípade eseročky nadobúdaš. Ak ho nadobudneš počas manželstva, tak áno: patrí obom.

Samozrejme dá sa s tým vyhrať. Šikovný právnik vie majetok z BSM-ka vyňať.

Alternatíva:

Nuž áno, ak zlato kúpiš ako fyzická osoba:

• výhoda č. 1: kupuješ ho anonymne a nikto nevie, že ho máš. Ani manželka (sorry 🙃 )
• výhoda č. 2: jeho predaj nezdaňuješ. Od dane z príjmov je oslobodený.

Stále potrebuješ eseročku?

Anonymita: vieme to urobiť tak, že nikto o tomto nebude vedieť?

Dá sa všeličo. No väčšinou pôjde o zložitejšie a drahšie riešenia. Napríklad:

• namiesto eseročky družstvo. Člena družstva nikto nevidí. Závierka družstva je však verejná
• pokročilejšie štruktúry, kedy sa pohráte s kombináciami. Kľudne aj družstva, eseročiek, spoločníkov či dokonca neziskoviek
• paradoxne? držba na fyzickú osobu nepodnikateľa je anonymná ako sviňa.

Resumé

Eseročka ako forma – kľudne aj na ochranu či zlepšie zdanenie majetku – je legálna. No aj v prípade takéhoto relatívne jednoduchého biznisu či účelu je však namieste si najprv sadnúť a rozanalyzovať si možnosti. Nehovoriac o situácii, že zlato či či iné aktíva nakupuje už fungujúca eseročka z peňazí, ktoré zarobla v tom svojom základnom biznis modeli (e-shop, agentúra atd). Výhody, nevýhody, riziká a tiež zdanenie. Právnik + daňový poradca. Teraz si tu robím reklamu, ale myslím to v dobrom :)